Table of Contents Table of Contents
Previous Page  106 / 270 Next Page
Information
Show Menu
Previous Page 106 / 270 Next Page
Page Background

58

City of Raleigh

Financial Section

$14,237,418 reported as deferred outflows of resources related to pensions resulting from City contributions 

subsequent to the measurement date will be recognized as an increase of the net pension asset in the year ended 

June 30, 2017.   

Other amounts reported as deferred inflows of resources related to pensions will be recognized in pension 

expense as follows: 

Fiscal Year

Ending June 30

Pension deferrals

2017

(5,882,933)

$            

2018

(5,882,933)

2019

(5,874,878)

2020

7,933,415

(9,707,329)

$            

Actuarial Assumptions.

The total pension liability in the December 31, 2014 actuarial valuation was determined 

using the following actuarial assumptions, applied to all periods included in the measurement: 

Inflation 

3.0 percent

Salary increases

Investment rate of return

4.25 to 8.55 percent inflating and productivity factor 

7.25 percent, net of pension plan investment expense 

including inflation 

The plan currently uses mortality tables that vary by age, gender, employee group (i.e. general, law enforcement 

officer) and health status (i.e. disabled and healthy).  The current mortality rates are based on published tables and 

based on studies that cover significant portions of the U.S. population.  The healthy mortality rates also contain a 

provision to reflect future mortality improvements. 

The actuarial assumptions used in the December 31, 2014 valuation were based on the results of an actuarial 

experience study for the period January 1, 2005 through December 31, 2009. 

Future ad hoc COLA amounts are not considered to be substantively automatic and are therefore not included in 

the measurement. 

The projected long‐term investment returns and inflation assumptions are developed through review of current 

and historical capital markets data, sell‐side investment research, consultant whitepapers, and historical 

performance of investment strategies.  Fixed income return projections reflect current yields across the U.S. 

Treasury yield curve and market expectations of forward yields projected and interpolated for multiple tenors and 

over multiple year horizons.  Global public equity return projections are established through analysis of the equity 

risk premium and the fixed income return projections.  Other asset categories and strategies’ return projections 

reflect the foregoing and historical data analysis.  These projections are combined to produce the long‐term 

expected rate of return by weighting the expected future real rates of return by the target asset allocation 

percentage and by adding expected inflation.   

58